[1]胡月,姜燕霞,夏厚君,等.新冠疫情下股市、债市、汇市的联动性研究[J].浙江科技学院学报,2022,(04):347-356.
 HU Yue,JIANG Yanxia,XIA Houjun,et al.Research on the linkage of stock market, bond market and foreignexchange market under COVID 19 outbreak[J].,2022,(04):347-356.
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新冠疫情下股市、债市、汇市的联动性研究(/HTML)
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《浙江科技学院学报》[ISSN:1001-3733/CN:61-1062/R]

卷:
期数:
2022年04期
页码:
347-356
栏目:
出版日期:
2022-09-01

文章信息/Info

Title:
Research on the linkage of stock market, bond market and foreignexchange market under COVID 19 outbreak
文章编号:
1671 8798(2022)04 0347 10
作者:
胡月姜燕霞夏厚君王甜甜雷柳荣
浙江科技学院 理学院,杭州 310023
Author(s):
HU Yue JIANG Yanxia XIA Houjun WANG Tiantian LEI Liurong
School of Sciences, Zhejiang University of Science and Technology, Hangzhou 310023, Zhejiang, China
关键词:
新冠疫情金融市场联动性VAR模型
分类号:
F830.9
文献标志码:
A
摘要:
探究中国股票市场、债券市场、外汇市场在新型冠状病毒肺炎疫情冲击下的动态响应,以及3个市场间的联动性。首先对3个市场的收益率序列进行单位根检验,在此基础上建立向量自回归模型(vector auto regression model,VAR);其次基于模型构建脉冲响应函数作出脉冲响应图,研究3个市场的动态响应;最后对收益率序列进行方差分解,以了解3个市场收益率序列波动的贡献率。结果显示,从总体上看,疫情对中国股市、债市、汇市的影响是短期的,3个市场在受到疫情冲击后收益率相关性增加,传染效应增强,3个市场间存在协整关系,〖JP2〗并且股市与汇市之间存在单向因果关系;从响应程度上看,各金融市场对疫情冲击的响应具有时变性,不同时期的响应程度不同,且股市对疫情冲击的响应程度远大于债市和汇市;从市场间联动性上看,股市波动对债市和汇市影响较大,债市和汇市波动对其他金融市场的影响较小。本研究可为今后重大突发卫生事件发生时进行金融市场管理、合理规划投资组合、保持金融稳定健康发展提供参考。

备注/Memo

备注/Memo:
浙江省科技计划项目(2015C33088);浙江科技学院校企合作协同育人项目(0401108J10)
更新日期/Last Update: