[1]徐彪,陶祥兴.混合次分数布朗运动跳扩散环境下可转债定价研究[J].浙江科技学院学报,2023,(01):62-71.
　XU Biao,TAO Xiangxing.Study on convertible bond pricing model under mixed subfractional Brownian motion jump diffusion environment[J].,2023,(01):62-71.
点击复制

混合次分数布朗运动跳扩散环境下可转债定价研究(/HTML)
分享到：

《浙江科技学院学报》[ISSN:2097-5236/CN:33-1431/Z]

卷:
期数:
2023年01期
页码:
62-71
栏目:
出版日期:
2023-03-06

文章信息/Info

Title:
Study on convertible bond pricing model under mixed subfractional Brownian motion jump diffusion environment
文章编号:
1671-8798(2023)01-0062-10
作者:
徐彪; 陶祥兴
浙江科技学院 理学院,杭州 310023
Author(s):
XU Biao;  TAO Xiangxing
School of Science, Zhejiang University of Science and Technology, Hangzhou 310023, Zhejiang, China
关键词:
混合次分数布朗运动; 可转债; 跳扩散; 遗传算法
分类号:
F224.9
文献标志码:
A
摘要:
【目的】为了体现可转债标的资产长记忆性和跳跃性的特点,解决资产收益率增量的不平稳性,提出混合次分数布朗运动跳扩散环境下可转债定价模型。【方法】首先令可转债标的资产的价格变化符合混合次分数布朗运动跳扩散环境；然后利用随机分析理论和随机偏微分方程方法,推导出混合次分数布朗运动跳扩散环境下可转债定价模型,并进一步给出定价模型的参数估计方式；最后运用遗传算法估计参数,选取国内可转债市场的实际数据进行实证分析,结合不同定价模型做对比分析。【结果】本模型对实际价格的拟合效果比传统的布莱克斯科尔斯模型均方误差平均减少0.34%；通过对遗传算法得到的参数进行定价的拟合效果，比使用历史数据得到的参数进行定价的拟合效果，均方误差平均减少约0.31%。【结论】本模型能在实际市场上为可转债的首日及每日定价决策提供较可靠的理论依据。
更新日期/Last Update: